融通资产商业航天，利好将近？高增长潜力股来了

我国航天发射节奏紧凑有序，产业保持高速发展态势。

蓝箭航天朱雀三号发射进度备受市场关注。相关报道显示，朱雀三号遥二可回收火箭发射在即。不过，目前蓝箭航天尚未明确发射时间。此前在6月29日，蓝箭航天朱雀三号遥二在东风商业航天创新试验区顺利完成静态点火试验。

航天发射进入密集窗口期

据公众号“中国航天”消息，今年1—7月，我国航天发射累计完成54次，其中6月发射多达10次，7月发射9次。

7月10日，我国航天领域迎来里程碑式突破。长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场点火升空，成功完成火箭一子级海上网系回收任务。此次任务不仅是我国首次实现运载火箭一子级可控回收，更是全球范围内首次完成运载火箭网系回收，标志着我国火箭回收复用技术取得关键性进展。

进入8月，航天发射热潮持续延续。8月4日，长征八号甲运载火箭在海南商业航天发射场点火升空，成功将卫星互联网低轨23组卫星送入预定轨道；8月5日，捷龙三号运载火箭在山东海阳附近海域点火升空，以“一箭双星”方式，顺利将东方慧眼高光谱01、02星送入预定轨道。

中信建投表示，2026年我国多款液体火箭将密集首飞及回收试验，有望大幅降低发射成本，加速星座建设。展望未来3年，中国商业航天的发射成本有望下探50%左右。

机构扎堆调研11股

从A股二级市场来看，上一周（自8月3日至8月7日），商业航天板块触底反弹，万得商业航天主题指数单周涨幅超过13%，创下近29周新高，为年内周度涨幅第二高。

从成份股来看，通宇通讯、蜀道装备、斯瑞新材、合锻智能等6只个股上一周累计涨幅均超过30%。其中，通宇通讯、合锻智能上周五（8月7日）强势涨停。

斯瑞新材上周五涨幅达到10%。公司此前表示，其在商业航天领域目前主要合作的企业有蓝箭航天、九州云箭、星际荣耀、深蓝航天等。

从机构关注情况来看，截至8月7日收盘，11只概念股年内获得50家及以上机构调研，超捷股份、广联航空、上海瀚讯等4只个股年内均获得百余家机构调研。

超捷股份今年以来获得240余家机构调研，公司在商业航天领域主要方向为商业火箭箭体结构件制造，包括壳段、整流罩等。今年7月中旬，公司调研纪要显示，其已经具备两条箭体结构件产线。

广联航空今年以来获得200余家机构调研，公司核心战略为打造“海—陆—空—天”全空间高端装备综合配套平台型企业。在商业航天领域，公司主要聚焦于火箭结构件等产品的研发与配套。目前，公司已与部分商业航天企业建立合作关系。

另外，智明达、航天南湖、电科蓝天等概念股也均获得50家及以上机构调研。

12只绩优潜力股出炉

华西证券表示，我国火箭、卫星产业链条完整，商业航天协作切入路径清晰，随着火箭可回收技术成熟、火箭发射成本优化，行业在星座组网需求与终端消费路径开拓下将迎来快速增长阶段，产业链上下游企业有望整体受益。

据工业和信息化部直属的赛迪智库发布的《2026年我国商业航天产业发展形势展望》报告，2025年中国商业航天市场规模达到2.83万亿元，同比增长21.7%；2026年预计将进一步增长至3.5万亿元，同比增长约25%。多家机构对于2030年的市场规模给出差异化预测，但整体规模将位于7.8万亿元至10万亿元之间。

从A股来看，机构一致预测2026年、2027年净利润增幅有望持续超过50%的商业航天概念股有12只。

按照机构预测2026年净利润增幅来看，居前的有盟升电子、霍莱沃、宇环数控。

盟升电子获机构一致预测2026年净利润增幅有望超过500%，公司为多型商业航天火箭提供高精度卫星导航设备，主要包含天线、导航设备主机及导航模拟设备。

霍莱沃获机构一致预测2026年净利润增幅有望接近180%。公司持续在商业航天领域开展新产品研发与市场推广，成功开拓卫星激光通信测量系统业务并实现订单落地。

上述12只概念股中，今年上半年业绩预喜的公司有中天火箭、中国卫星、菲利华等，其中中国卫星今年上半年业绩扭亏为盈。

从市场表现来看，截至8月7日，上述12只概念股今年以来平均跌幅超过16%，盟升电子、陕西华达今年以来跌幅超过40%；航天电器、超卓航科等个股今年以来涨幅超过20%。